念念科将于周三盘后公布2026财年第三季度财报。阛阓大宗预期，AI基础纪律的矫健需乞降数据中心业务的捏续增长将成为本次财报的中枢看点拔萝卜高清无删减在线视频，有望鼓吹公司营收完毕双位数增长。
事迹预期：营收利润双增
华尔街分析师瞻望，念念科第三季度营收将达到155.8亿好意思元，同比增长10.1%；Non-GAAP每股收益瞻望为1.04好意思元，同比增长8.3%。公司官方带领的营收区间为154亿至156亿好意思元，每股收益为1.02至1.04好意思元。
AI基建：超大范围客户需求矫健
AI基础纪律订单是本次财报的重中之重。第二季度拔萝卜高清无删减在线视频，念念科来自超大范围客户的AI基础纪律订单达21亿好意思元，鼓吹全年AI订单预期上调至逾越50亿好意思元。首席引申官Chuck Robbins此前暗示，瞻望2026财年来自超大范围数据中心的AI关系营收将达30亿好意思元。
分析东说念主士指出，跟着云厂商加快成立AI集群，念念科在数据中心交换、路由及光互联界限的上风正捏续扩大。公司Silicon One架构与Acacia光模块的组合，有望在800G向1.6T演进经过中占据成心位置。
业务结构：集聚业务领涨
分业务看，洲成a人片在线v观看集聚业务瞻望将陆续领跑。分析师瞻望第三季度集聚居品营收将达84.2亿好意思元，同比增长19.1%。安全业务瞻望为19.9亿好意思元，不雅察性业务为2.79亿好意思元。行状业务瞻望为37.9亿好意思元，同比微增0.5%。
订单动能与企业需求
第二季度居品订单同比增长18%，集会第六个季度完毕双位数增长。值得温和的是，即便剔除超大范围客户，居品订单仍增长10%，知道企业、电信和大众部门的需求也在同步回暖。园区集聚的大范围换机周期正在张开，为集聚开采业务提供了捏续撑捏。
需温和的风险要素
毛利率是阛阓温和的潜在风险点。第二季度Non-GAAP毛利率降至67.5%，主要受高阶硬件居品组合及内存价钱高潮影响。阛阓将温和本季度毛利率能否企稳。
此外，念念科仍面对Arista、Dell及HPE等竞争敌手在AI集聚和企业安全界限的热烈竞争。财报电话会上对于AI订单可捏续性以及Splunk整合证实的带领，将成为影响股价的要害变量。
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